网站导航| 网站地图 当当创业资讯网

吴海燕:与企业家,“三新”背后的投资逻辑

2019-07-20 14:07:38
吴海燕:与企业家,“三新”背后的投资逻辑

华创资本 吴海燕 创业投资 风投公司

【创业之家(微信:cncy211)北京】5月4日报道(文/沈小雪)

创业之家注:华创资本创立于2006年,是一家为创业者提供初创期的风险投资和成长期的创业贷款的早期投资机构。自成立伊始,华创资本便一直专注于新金融、新实业以及新消费领域的早期投资,并利用深厚的资源与经验帮助所投企业进行战略规划、业务拓展和团队组建。

目前,华创资本管理人民币基金和美元资金总资产达数十亿元。投资范围从天使到B轮,金额从几百万元到一亿多元不等。投资案例包括:铜街,铜墩科技,不同红,二维火,700Bike,厨房,值得购买,ONE·一。

在这些案例的背后,华创的投资逻辑有什么独特之处?本期采访投资者,企业家对话华创资本的执行合伙人吴华燕谈到了华创资本“三新”背后的投资路径。

华创资本 吴海燕 创业投资 风投公司

吴海燕(右)和韩寒(中)

根据企业家之家(微信:cncy211),华创在产业布局方面依靠多年积累的互联网金融投资经验,实现了该领域的轨道级投资布局。同时,我们将深入培育富裕阶层群众,规划消费升级和电子商务产业。此外,对于大量中国中小企业而言,华创还积极开拓企业级应用和服务的市场机遇。

(一)消费升级1、吴海燕的“出走”与“回归” ——华创如何投电商?

创业之家注:华创投资电子商务领域——敦煌网,厨房,调优,还有什么值得购买的。

早在华创成立之初,吴海燕参加了“敦煌网”天使轮融资,这是她一年后加入华创早期团队后第一个深入跟进的项目。在接下来的两年里,她亲眼目睹了敦煌网的快速发展。吴海燕向创业之家透露:“华创自成立以来始终秉承”染手柄“和”执行创业精神“的理念,不仅要投资,还要帮助公司。”所以,她作为敦煌网络的董事会秘书密切参加了敦煌网的各种会议。受到敦煌团队创业热情的影响,她于2007年底加入敦煌网,担任首席执行官助理,负责两个部门的业务。

两年后,吴海燕从敦煌网络回到华创,带来了对电子商务的深刻理解。她告诉创业之家:“在敦煌的经历之后,我对整个电子商务行业的看法得到了极大的提升。当我了解一个电子商务项目时,基本上创始人报告了一些数据,我可以知道发展阶段该公司。

电子商务是华创投资最重要的领域之一。它主要围绕“平台类型”和“移动类型”。这涉及多种类型,例如平台,移动,跨境和跨类别。敦煌有多少这个与我有关网络的经验是相关的。

具体到华创在电子商务领域的投资逻辑,吴海燕作出了进一步的解释:

1)只投平台式电商,以全品类为主

华创相对不是垂直和单一品牌的电子商务。回顾历史,垂直和单一品牌的电子商务是否特别成功?可能有一些案例可以用作示威游行,但显然没有取得很大成功。一个典型的例子是当当。 Dangdang已经写了十年书,但是当JD.com最终进入书籍领域时,花了很短的时间对当当书的交易量构成威胁。

此外,除非京东或淘宝等现有的电子商务模式不能直接跨越这一类别,否则一旦京东和淘宝扩展子集或扩大类别,就没有机会。

2)移动&跨境

根据2015年的数据,移动终端占电子商务营业额的近70%。因此,我们认为在移动设备上进行电子商务是不够的,“跨境”将产生溢价。

首先,跨境是一个消费趋势;

其次,淘宝和京东已经基本把国内能提供的商品一网打尽,跨境做全品类恰恰能够覆盖淘宝和京东以外的很多商品,不同于目前成熟的电商平台,才有新的增长机会;

第三是其他服务溢价,包括跨境消费在支付、语言、服务商、物流等方面都存在很多障碍,为此提供专业服务,就能产生服务溢价。

跨境电商这个领域,不仅要引进来,也要走出去。例如,我们投资于全尺寸反向海盘平台EZbuy,该平台专门帮助东南亚的消费者购买国外产品。由于服务溢价,毛利一般高于国内电子商务。

3)B2B电商,尚在观察中

我们所谈论的B2B电子商务是向中国分发一些外国产品的典范。我们还看到了代理B2B电子商务平台。这些电商网站本质上还是一个中间商,而电商的本质是商品越来越远,渠道越来越短,中间行业越来越少。而现存的一些B2B电商平台,其作用还是增加效率,但是不太面向未来。长久来讲,我们觉得它可能会是一个过度阶段的存在。

华创资本 吴海燕 创业投资 风投公司

2、解读面向未来的消费观——华创如何投资新消费?

创业之家注:华创在消费升级领域投入最多。投资案例包括ONE·一,七屏生活,六人游,奇迹mante,炸弹吧,700Bike,一键式医生,58学校车,女神派对,精致沙龙,丝绸类等。

吴海燕详细介绍了华创对创业公司新消费的投入:“对广大富人来说,他们需要更好的食物和住所,更好的文化生活,医疗和教育等。主线,我们有做了一项重大投资。

消费升级跟电商、消费品是结合的,例如我们投资的”什么值得买”,它既属于电商,也代表了消费升级。但华创没有投过那些主打便宜、大量、快速模式的公司,因为它既没有特别的创新之处,也不太面向未来。可能只是用户的一次消费冲动,并非人和物面向未来的一种好的关系,所以它可能满足的只是一个逐渐会被淘汰的需求。

例如,华创投资了700Bike,这是新一代城市自行车。虽然它的自行车价格至少是两三千元,但确实有更好的用户体验。创始人张向东描述了700Bike产品——你把它推进中国贸易中心不怕安全阻止你。

什么是新一代的消费观?——那就是”人们不再仅仅追求基础功能,而是追求更好的生活方式和消费的附加体验。”回归到这个对比,当价格的差距不再是消费的障碍时,类似700Bike这样的产品其实代表了一种更面向未来的生活方式

(二)见证互联网金融的崛起——华创如何押注新金融?

创业之家注:华创投资金融业案例 - —铜街,同盾科技,定量,中等量,波纹实验室等。

从外部世界来看,华创自成立以来就与益新有着深厚的关系。在与创业之家的交流中,吴海燕首先表达并揭示了宜新与华创之间的关系。吴海燕说:“在业内,每一个最关注华创的人都应该是我们对互联网金融业的投资。当然,这与益新有关。事实上,华创早期团队的一些成员,他们在那之后,我写了一封信。

CreditEase在2006年率先进入P2P领域,2012 - 2013年许多人关注这一领域。在国内互联网金融行业,CreditEase几乎是最早且非常成功的公司。我们目睹了CreditEase的发展和金融创新产业的快速发展。与中国的其他风险投资相比,我们更早地投资了这个领域。

华创对互联网金融的投资可以追溯到2013年。那时,由于机构资金尚未筹集,华创团队投入了大量资金并与IDG建立了合资企业。建立“华创IDG天使基金”。投资的十多个项目中,有三分之一是互联网金融项目,包括铜街,同盾科技和数量。自从开始关注早期布局以来,华创有幸与行业共同成长,在行业发展阶段形成了自己的判断,并且能够避免投资中的一些错误。

吴海燕回忆说:“当时,我几乎听不到有人提到互联网金融的概念,但我们觉得那时候是一个机会。所以我们继续投资于十几家互联网金融公司,除了像互联网技术这样的互联网金融,互联网信用等金融企业,我们也深入挖掘金融服务。例如,我们在2014年初投资中等重量网络。当时,A股的势头有所上升,市场为牛市还没有到来。中型网络正是为了二级市场。交易平台,所以他们会快速成长。“

“在中国互联网金融领域,没有一家公司完成退出。对于华创来说,即使有机会退出中间,我们也会与公司共同成长很长一段时间。在TMT行业中,最快上市的Momo也经历了三年多的时间,这是一个奇迹。它已经使用了四年多,而且它们都非常快。大部分创新金融领域的企业还需要更多时间,金融服务本身也需要很多线下的事情、需要很多积累、需要更强的专业性,并非三年两载可以成就的,我们必须遵循企业的自然成长规律。,“吴海燕补充道。”

华创资本 吴海燕 创业投资 风投公司

华创队(左起:熊伟明,吴海燕,严,陈锐,王道平)

(三)一横一纵——华创是这样布局企业服务的

创业之家注:华创投资企业软件和服务[mdash; —博卡软件,网上狩猎,其他红色,物流秘密,智齿技术,鹿等。

从上面提到的华创在新消费和新金融领域的布局,我们可以感觉到华创似乎从来没有故意追逐过风口浪尖,但它总是与哨声相吻合。似乎机会是巧合的,但事实并非如此。在相对陌生的商业服务领域,华创的投资策略也非常值得仔细研究。系统化的投资布局始于2014年,重点关注子行业的SaaS解决方案,重点关注企业客户各方面的需求。华创已经倾注了很多垂直和垂直。

1、横向——垂直行业的SaaS产品:餐饮、酒店、美业等行业全面覆盖

众所周知,SaaS产品的垂直细分主要针对中小企业。华创已经布局了三大垂直产业,即餐饮业,美国产业和酒店业,它们拥有最大的市场空间和最迫切的信息需求,力求选择产品和技术能力。最好的SaaS公司投资于酒店PMS系统“Do not be red”,美国SaaS软件“博卡软件”,餐饮SaaS软件“二维火灾”。

以二维火灾为例,华创看到了为中小企业提供标准化软件产品的机会。主要原因是中小企业的IT需求迫在眉睫,内部因素,标准化产品,SaaS标准化,以及向客户大规模推广的可能性。

在看到IT SaaS在中小企业中的需求和机遇后,华创团队受到了启发。对于大多数中小型企业而言,获得金融服务的最大问题是信贷,而信贷的最大困难是缺乏真实可信的商业数据。 SaaS服务的企业可以解决这个问题,吸引华创的关注。

吴海燕进一步阐述了创业之家:“具体来说,当企业涉及到借贷问题时,这个真实可信的经营数据相当重要。

过去,中国的传统软件服务大多部署在一台机器上。没有实时数据。之后开发的所谓“结束+云”并不是真正的SaaS。因此,中国中小企业的运作似乎是个黑箱子,不可能知道它的实际运作。真正的SaaS,数据存储,交换和计算都在云端。这是一个实时,实时,有意义的财务数据。

在有一些产品用于POS信用之前,但有很多情况下交易是假的,刷卡和兑现。它们并非都是真正的实时交易,这使得信贷和贷款变得非常困难。但是,由SaaS管理的公司已经解决了上述问题。投资于拥有大量中小企业客户的真正SaaS公司,他们将能够与我们的公司合作,在未来投资金融服务。

2、纵向——通用型SaaS服务的机会不明,华创聚焦企业的细分需求

吴海燕对创业之家说:“很多公司有共同的需求,我们投资了针对特定需求的公司,如招聘管理,客户服务和订单管理,我们投资了大毅(退出),智齿技术和易于订购。

然而,华创并没有投资于通用企业服务产品。“我们觉得它仍然是不清楚或者没有找到合适的投资目标。“如果你想覆盖范围广,服务不能做到。例如,钉子,它的一般特征决定了它不能做细分或垂直行业。现在,华创投资的简单订单已成为可信赖的C ++生态系统合作伙伴。

(四)新金融、新实业以及新消费之间的三角关系

华创成立十年来,华创坚持“新金融,新兴产业,新消费” “作为投资方向。什么是逻辑关系?

吴海燕说:”为什么是新金融、新消费和新实业?真正有意义的其实在于”新”。某个产品在商业模式、技术,或是产品等层面,一定要具备有别于传统的创新点。拥抱互联网是创新的方式之一,但不是唯一的方式。

[0 x9A9A]

从逻辑关系上看,金融服务行业的两个重要特质就是服务性和支持性,它是支持实业,也是支持消费的。